AIFMD A ESMA atualizou o QampA Em 12 de maio de 2015, a Autoridade Européia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) publicou uma versão atualizada de suas perguntas e respostas (QampA Atualizado) sobre a aplicação da Diretiva dos Administradores de Fundos de Investimento Alternativo (AIFMD). A atualização do QampA contém esclarecimentos sobre relatórios e também responde algumas questões sobre o cálculo da alavancagem. O QampA atualizado esclarece que, no caso dos GFIAs que são empresas irmãs e são de propriedade de outro GFIA, cada GFIA deve informar individualmente as autoridades competentes do seu Estado-Membro de origem de acordo com sua própria frequência de relato, conforme calculado nos termos do artigo 110 do Regulamento 2312013. A AEVMM confirma que os GFIAs devem considerar os levantamentos efectivos de capital e não os compromissos quando comunicam informações sobre as assinaturas de FIA que prosseguem estratégias de private equity. A QampA atualizada esclarece a questão das obrigações de comunicação de relatórios para os GFIAs registrados que decidem optar pelo AIFMD. Esses GFIA devem informar anualmente as suas autoridades nacionais. No caso de o GFIA exceder o limiar do artigo 110 do Regulamento 2312013, serão necessários relatórios mais frequentes. Ficou também esclarecido que o AIFMD, no seu artigo 3.º, não faz qualquer distinção entre GFIAs da UE e GFIAs não pertencentes à UE. Consequentemente, um GFIA não pertencente à UE, que comercializa os FIA na União no âmbito do regime de colocação privada, deve informar as autoridades competentes onde comercializam os FIA, todas as informações exigidas no n. º 3 do artigo 3.º da AIFMD . As autoridades competentes podem, no entanto, solicitar informações complementares. Também é confirmado que os GFIAs não devem considerar a distribuição de dividendos aos investidores como resgates para efeitos das questões relacionadas com os resgates no modelo de relatório. Sobre a questão de saber se os GFIAs devem aplicar a mesma frequência de relatórios aos FIAs que são subfundos do mesmo AIF guarda-chuva, o QampA atualizado esclarece que a freqüência de relatórios não deve ser afetada pela estrutura legal do FIA e cada um dos Os FIAs na estrutura guarda-chuva devem ser relatados separadamente. Também é confirmado que os GFIAs devem ter em conta o caixa e os equivalentes de caixa com o objetivo de relatar as principais exposições do FIA, as cinco maiores concentrações de carteira e os principais instrumentos nos quais o FIA está negociando. Por último, a QAMPA actualizada confirma que o procedimento para a primeira notificação de FIA deve ser o mesmo que para os GFIAs. No que diz respeito ao cálculo da alavancagem, o QampA atualizado esclarece que, ao calcular a exposição sob a abordagem de compromisso de um FIA, os GFIAs devem ter em conta o valor absoluto de todas as posições de seus FIA avaliados de acordo com o Artigo 19 da AIFMD e os critérios estabelecidos No parágrafo 2-9 do artigo 8º do Regulamento 2312013. No que diz respeito aos instrumentos derivativos, conforme indicado na alínea a) do nº 2 do artigo 8º, os GFIAs devem converter cada posição em uma posição equivalente nos ativos subjacente utilizando as metodologias estabelecidas em Artigo 10 (que se refere ao Anexo II do Regulamento 2312013) e aos pontos (4) a (9) e (14) no Anexo I do Regulamento 2312013. Março 2015 Em 26 de março de 2015, a Autoridade Européia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) publicou Uma atualização de perguntas e respostas (Atualizado QampA) sobre a aplicação da Diretiva de Gerentes de Fundos de Investimentos Alternativos (AIFMD). A atualização do QampA refere-se a relatórios, notificações, alavancagem, fundos próprios adicionais e escopo da diretiva. Em relação ao aspecto do relatório, o QampA atualizado esclarece que os gerentes de fundos de investimento alternativos (FIA) devem ter em conta todos os fundos de investimento alternativos da UE (AIFs) que administram e os FIAs que comercializam na União Européia para calcular a freqüência de relatórios. O GFIA deve, por conseguinte, calcular uma frequência única de notificação, tendo em conta todos os FIA que comercializa na União e aplicar a mesma frequência de notificação a todos os Estados-Membros onde comercializa os seus FIAs. O QAMPA atualizado também fornece esclarecimentos sobre o relato do valor total de curto e longo prazo das exposições antes da cobertura cambial e da divulgação dos resultados dos testes de estresse. O QampA atualizado explica que um GFIA que já esteja gerenciando AIFs em um Estado-Membro de acolhimento nos termos do Artigo 33 da AIFMD e que deseja gerenciar um novo FIA nesse Estado-Membro de acolhimento não deve realizar uma nova notificação nos termos do n. º 2 do artigo 33.º. A notificação original deve ser considerada válida para todos os FIA que pretende administrar nesse Estado-Membro, mas uma atualização deve ser enviada para identificar cada novo FIA a ser gerenciado e esclarecer se os novos AIFs propostos são de um tipo diferente dos Especificadas na notificação original. Na questão do cálculo da alavancagem, o QampA atualizado esclarece que, ao calcular a exposição de um FIA de acordo com o método bruto de acordo com o Artigo 7 (a) do Regulamento 2312013, o valor de todo o caixa e equivalentes de caixa detidos na moeda base de O FIA deve ser excluído. Relativamente à emissão de fundos próprios complementares, a QampA actualizada indica que os GFIAs devem excluir os investimentos efectuados por FIAs noutros FIA que gerem para o cálculo de fundos próprios adicionais. No entanto, eles devem incluir investimentos de FIAs em outros FIAs que administram para o cálculo de fundos próprios adicionais para cobrir eventuais riscos de responsabilidade decorrentes de negligência profissional nos termos do Artigo 9 (7) da AIFMD, pois esse tipo de investimento é visto como aumentando seu risco operacional . Por último, a QampA actualizada esclarece que um Estado-Membro pode autorizar a comercialização de GFIA autorizados pela UE para investidores profissionais. Apenas no seu território, unidades ou partes de FIA alimentadores da UE que possuem um FIA Mestre não pertencente à UE gerido por um GFIA não comunitário, desde que o FIA da UE que administra o FIA alimentador da UE preencha determinadas condições, tal como estabelecido no n. º 1 do artigo 36.º ( A) a (c). Indica que o FIAF não pertencente à UE que administra os FIA Mestres não pertencentes à UE deve ser autorizado ou não ao abrigo da AIFMD depende da legislação nacional do Estado-Membro que transpõe o artigo 36.º da AIFMD, uma vez que os Estados-Membros podem impor regras mais rigorosas aos GFIA No que diz respeito à aplicação do artigo 36. ° do AIFMD. Janeiro de 2015 Em 9 de Janeiro de 2015, a ESMA publicou uma versão actualizada da sua QampA sobre a aplicação da AIFMD (a QAMPA). Foram adicionadas novas questões à Seção III do documento relativo ao Relatório às autoridades nacionais competentes nos termos dos artigos 3.º, 24.º e 42.º (da AIFMD) para esclarecer os dados a serem reportados no modelo de relatório consolidado. Em relação às ordens de subscrição e de resgate, a QampA esclarece que os GFIA devem comunicar o seu valor e não o seu número. Portanto, a informação deve ser relatada para o mês dos fluxos de caixa e não para o mês em que as ordens de subscrição e resgate acontecem, a menos que aconteçam no mesmo mês. Em relação ao relatório sobre a variação do VPL por mês (perguntas 243 a 254 do modelo de relatório consolidado) e sobre a porcentagem de retornos de investimento bruto e líquido por mês (perguntas 219 a 242 do modelo de relatório consolidado), o QampA esclarece isso Os GFIAs devem informar as informações para cada mês do período de relatório. Se nenhum NAV oficial estiver disponível para o cálculo, os FIAs devem usar as estimativas do NAV. Em alguns casos (por exemplo, para os FIA que investem em activos ilíquidos), a melhor estimativa pode ser o NAV anterior. Finalmente, o QampA esclarece que, quando um GFIA gerencia fundos e fundos de fundos, a informação agregada ao nível do GFIA e as informações sobre os FIA que são fundos de fundos devem ser reportadas o mais tardar 45 dias após o final do período de relatório. As informações sobre FIAs que não são fundos de fundos devem ser relatadas um mês após o final do período de relatório. O documento "Perguntas e Respostas" (Documento de Perguntas Frequentes) da Autoridade Européia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) em relação à Diretiva 201161EU sobre gestores de fundos de investimento alternativos (AIFMD) foi atualizado em 18 de julho de 2014. Os seguintes tópicos foram recentemente incluídos: Relatórios Às autoridades competentes nacionais nos termos dos artigos 3º, 24º e 42º da AIFMD: foram adicionadas 14 perguntas adicionais a esta seção do Documento de FAQ, fornecendo informações sobre o conteúdo prático dos documentos de relatório que devem ser submetidos por gestores de fundos de investimentos alternativos ( GFIA) à sua entidade reguladora. O Documento de FAQ agora fornece uma nova seção sobre o regime de depositário. Perguntas sobre o escopo, a extensão da delegação permitida e a função de custódia em geral estão sendo respondidas. Além disso, o Documento de FAQ agora fornece esclarecimentos sobre o método de cálculo da alavancagem para os fins do AIFMD e regras e regulamentos relacionados. A AEVMM publicou em 2 de Fevereiro de 2014 um documento de perguntas frequentes sobre a aplicação prática da Directiva 201161EU relativa ao AIFMD. O objectivo do documento FAQ é promover abordagens e práticas de supervisão comuns na aplicação do AIFMD e das suas medidas de execução, fornecendo respostas a questões colocadas pelo público em geral e pelas autoridades competentes. Em 25 de março e 27 de junho de 2014, a ESMA atualizou o Documento de Perguntas Frequentes. As principais alterações em março referem-se aos requisitos de informação previstos no artigo 24 da AIFMD. A ESMA forneceu esclarecimentos relacionados, entre outros: a consideração das operações de recompra como operações de financiamento. O uso do prazo de vencimento residual na data de relato ao informar informações sobre instrumentos negociados e exposições individuais. A data para enviar o último relatório de um fundo de investimento alternativo (FIA) que tenha sido liquidado ou liquidado, devendo este relatório ser apresentado no prazo de um mês após o final do trimestre em que o FIA foi liquidado ou liquidado . A liquidez dos investidores deve ser calculada dividindo o valor patrimonial líquido dos FIA entre os depósitos do período, dependendo do período mais curto dentro do qual os investidores tenham direito, de acordo com os documentos do fundo, retirar fundos investidos ou receber pagamentos de resgate. A data de início será a data de autorização de um FIA ou do seu estabelecimento se a autorização não for necessária ou se o FIA apenas estiver sujeito a obrigações de registo. A língua do relatório A ESMA recomenda que seja o inglês. A extensão da identificação das 5 maiores contrapartes a quem o FIA tem exposição se não tiverem códigos BIC ou LEI, em tal caso apenas o nome completo da contraparte precisa ser relatado. A necessidade de responder às perguntas 296 a 301 do modelo de relatório consolidado, isso só é exigido pelos GFIA que gerenciam AIFs empregando alavancagem de forma substantiva. As alterações feitas em junho incluem o seguinte: uma nova pergunta 5 foi adicionada à seção sobre a remuneração que esclarece quando os gerentes de portfólio podem ser excluídos do escopo da equipe identificada. 3 novas questões são adicionadas à seção que trata de relatar esclarecimento sobre quais os países abrangidos pelo termo EEE e a União e o que os termos obrigatórios, opcionais e condicionais significam na orientação técnica. Alguns esclarecimentos foram feitos em torno das notificações de GFIAs nos termos do artigo 33.º do AIFMD. Foi adicionada uma nova secção V relativa aos serviços MiFID. A primeira pergunta sublinha a alteração ao AIFMD incluída na Directiva 201465EU (MiFID 2) sobre os GFIA autorizados a prestar os serviços de investimento da MiFID nos termos do n. º 4 do artigo 6.º da AIFMD. Em conformidade com a alteração, esses GFIA têm o direito de prestar esses serviços numa base transfronteiriça. Os Estados-Membros devem permitir tal passaporte dos serviços a partir de Julho de 2015, mas são recomendados fazê-lo mesmo antes. Bonn Steichen amp Parceiros A Bonn Steichen amp Partners é uma empresa de advocacia luxemburguesa de serviço completo, empenhada em fornecer serviços jurídicos de alta qualidade. Com mais de 60 profissionais oferecemos uma riqueza de conhecimentos e experiência em todos os aspectos da lei luxemburguesa. 2, rue Peternelchen Immeuble C2 L-2370 Howald Luxembourg T. 352 26025 - 1 F. 352 26025 - 999 mailbsp. lu Nós somos sociais recentes Premios amp RankingsServer Error in Application. Erro de tempo de execução Descrição: Ocorreu um erro de aplicativo no servidor. As configurações de erro personalizadas atuais para esse aplicativo impedem que os detalhes do erro do aplicativo sejam exibidos remotamente (por motivos de segurança). No entanto, pode ser visualizado por navegadores em execução na máquina do servidor local. Detalhes: Para permitir que os detalhes dessa mensagem de erro específico sejam visíveis em máquinas remotas, crie uma tag ltcustomErrorsgt dentro de um arquivo de configuração quotweb. configquot localizado no diretório raiz do aplicativo da Web atual. Essa tag ltcustomErrorsgt deve ter seu atributo quotmodequot definido como quotOffquot. Notas: A página de erro atual que você está vendo pode ser substituída por uma página de erro personalizada, modificando o atributo quotdefaultRedirectquot da tag de configuração ltcustomErrorsgt do aplicativo para apontar para um URL de página de erro personalizado.
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